El flujo del dinero

Cuando un cliente paga con tarjeta, el comercio le entrega el producto antes de tener el dinero. Entre ese momento y el abono en la cuenta del comercio pasan varios días y varios actores. Entender ese recorrido es lo que permite conciliar.

Los actores

Actor	Papel
Tarjetahabiente	Paga con su tarjeta
Comercio	Entrega el bien y espera su abono
Emisor	El banco del cliente: autoriza y le carga la compra
Adquirente	El banco del comercio: le abona el importe menos su comisión
Red de marca	Compensa y liquida entre emisores y adquirentes
FINORA	Acepta el cobro y lo enruta (Merchant, terminales y el switch Aurora); cierra lotes, arma la compensación y calcula el neto por comercio

sequenceDiagram
  participant C as Cliente
  participant Co as Comercio
  participant F as FINORA
  participant E as Emisor
  participant M as Red de marca
  participant A as Adquirente
  C->>Co: Paga con su tarjeta
  Co->>F: Captura la venta
  F->>E: Pide autorización (reserva saldo)
  E-->>F: Aprobado
  Note over F: Cierre de lote
  F->>M: Compensación: presenta lo vendido
  M->>E: Reclama el importe
  M->>A: Paga la posición neta
  A->>Co: Abona el bruto menos la comisión
  E->>C: Carga en su estado de cuenta

Las tres fases

1. Autorización. El emisor dice «sí» y reserva el saldo del cliente. No se mueve ni un bolívar: es una promesa de pago.
2. Compensación (en inglés, clearing). Después del cierre del lote, se envía a cada marca un archivo con lo que se vendió. Es información, no dinero: sin ese reporte nadie paga, pero el reporte en sí no paga nada.
3. Liquidación (settlement). Se calcula y se paga el neto. La marca netea entre emisores y adquirentes; el adquirente abona al comercio.

Cuánto recibe el comercio

El comercio no recibe el bruto. Recibe:

Neto = bruto − comisión del adquirente (MDR) − retenciones

Con números de ejemplo: dos ventas de Bs 125,00 y Bs 87,30 suman Bs 212,30. Con una comisión de 2,5 % (250 puntos básicos), la comisión es Bs 5,31 y el neto es Bs 206,99, abonado un día hábil después (T+1). Las retenciones de ISLR, IVA e IGTF, cuando aplican, también se descuentan y quedan desglosadas.

Una parte de la comisión, llamada interchange, no se la queda el adquirente: va al emisor.

Quién le debe a quién, en cada momento

Momento	La deuda
En la compra	El cliente le debe al emisor; el comercio ya entregó el bien: le está prestando al sistema
En la compensación	El emisor le debe a la marca; la marca, al adquirente
En el abono	El adquirente le paga al comercio el bruto menos su comisión

Lo que FINORA no es todavía

FINORA no es adquirente de marca. En Venezuela esa figura la reserva la norma a los bancos, así que el camino es operar bajo un banco patrocinante que aporte la licencia. Sin ese patrocinio no hay interchange propio ni liquidación de marca, y el abono al comercio sale por la conexión del banco, no por FINORA. Hoy todo el recorrido se ejercita contra un banco simulado.

Lo que necesitas recordar

• Autorizar no mueve dinero. Compensar tampoco. El dinero se mueve en la liquidación.
• El comercio cobra al final de la cadena, y cobra el neto.
• Para saber dónde está el dinero de una venta en cada momento, lee ¿Dónde está el dinero?.