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Qué es un fideicomiso y sus partes

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Un fideicomiso es una relación en la que una persona entrega bienes a un banco para que este los administre o los invierta con un fin pactado, en beneficio de alguien. Los bienes dejan de ser de quien los entregó, pero tampoco pasan a ser del banco: forman un patrimonio aparte, que solo sirve a ese fin.

Las tres partes

Parte	Quién es	Qué hace
Fideicomitente	Quien constituye el fideicomiso	Aporta los bienes y define en el contrato el fin y las instrucciones
Fiduciario	El banco autorizado por SUDEBAN	Recibe, administra o invierte los bienes según el contrato y rinde cuentas
Beneficiario	Quien recibe el provecho	Puede ser el propio fideicomitente o un tercero. Tiene derecho a que le rindan cuentas

Una regla que sorprende: el fiduciario no puede ser beneficiario, y no puede garantizar ni el capital ni los rendimientos. El riesgo financiero es del fideicomitente o del beneficiario, no del banco.

Lo que hace especial al fideicomiso

Patrimonio autónomo. Los bienes forman un patrimonio separado del banco y de cualquier otro fideicomiso.
Protegido de los acreedores del banco. Solo responde por las obligaciones del propio fideicomiso (Ley de Fideicomisos, art. 2).
Afectado a un fin. Los bienes sirven solo a lo pactado.
Temporal. Se extingue al cumplirse el fin, el plazo o la condición. Puede ser revocable o irrevocable.
Remunerado. El banco cobra una comisión fiduciaria por su gestión. Si el contrato no la fija, la Ley de Fideicomisos (art. 19) prevé un tope sobre la renta líquida de los bienes.

Qué norma lo rige

Norma	Qué regula
Ley de Fideicomisos (1956)	La figura, las partes, el patrimonio autónomo y la rendición de cuentas
Ley de Instituciones del Sector Bancario (G.O. 40.557, 2014)	El capítulo del fideicomiso bancario, con las obligaciones del fiduciario (art. 72) y sus prohibiciones
Resolución SUDEBAN 083.12 (31 de mayo de 2012)	La autorización para actuar como fiduciario, el contenido de los contratos, el límite de fondos y la contabilidad
Manual de Contabilidad de SUDEBAN	El registro fuera del balance del banco, la contabilidad separada y las cuentas de comisión

Antes de aplicar cualquier regla, confirma el texto vigente: estas normas tienen artículos y números que pueden haber cambiado.

Tipos de fideicomiso

Tipo	En qué consiste	Uso típico
De inversión	El banco invierte los fondos en instrumentos permitidos	Excedentes de una empresa, ahorro programado
De administración	El banco conserva y administra bienes según instrucciones	Cobros, pagos a terceros, flujos
De garantía	El fondo respalda una obligación; si no se cumple, se ejecuta lo pactado	Garantía de créditos y contratos
De prestaciones sociales	Administra las prestaciones de los trabajadores de una empresa	Anticipos y beneficios laborales
Inmobiliario	Administra inmuebles para arrendar, vender o desarrollar	Proyectos inmobiliarios
Del sector público	Fondos del Estado para obras o programas	Obras públicas, programas sociales

La vida de un fideicomiso

Constitución. Se firma el contrato (fin, partes, plazo, instrucciones, comisión) y se abre el fideicomiso.
Aporte. El fideicomitente transfiere los bienes: efectivo, valores, inmuebles o derechos.
Administración o inversión. El banco actúa según el contrato y la política de inversión, dentro de los límites.
Rendimientos. Se registran y se aplican o entregan al beneficiario según lo pactado.
Comisión. El banco cobra su comisión fiduciaria.
Rendición de cuentas. Estados financieros mensuales; cuenta al fideicomitente al menos cada semestre y al beneficiario al menos una vez al año.
Terminación y liquidación. Cumplido el fin, se liquida el fondo y se entrega el remanente a quien diga el contrato.

Dos contabilidades

El fideicomiso usa una doble contabilidad:

En los libros del banco, los bienes fideicometidos no entran a su activo ni a su pasivo. Se registran fuera del balance, en el rubro de fideicomisos y encargos de confianza. Lo único que el banco reconoce en su resultado es la comisión que cobra.
Cada fideicomiso lleva su propia contabilidad, independiente, con sus estados financieros. Su activo son las disponibilidades, inversiones y bienes del fondo; su pasivo, lo que el fondo debe (incluida la comisión al banco); y su patrimonio, los aportes más los resultados.

La comisión fiduciaria es, a la vez, un gasto en la contabilidad del fideicomiso y un ingreso en la del banco. Todos los fideicomisos cierran cada semestre, junto con el banco.

En la contabilidad del fideicomiso	Debe	Haber
Aporte en efectivo	Disponibilidades	Aportes del fideicomitente
Inversión del fondo	Inversiones	Disponibilidades
Rendimiento devengado	Rendimientos por cobrar	Resultados del ejercicio
Comisión causada	Gasto del fideicomiso	Comisión por pagar al fiduciario
Entrega al beneficiario	Patrimonio o cuentas por pagar	Disponibilidades

Límites y prohibiciones

Límite de fondos. El total de los fondos fideicometidos que administra un banco no puede superar cinco veces su patrimonio (Resolución 083.12). Un sistema de fideicomiso debe vigilarlo siempre y bloquear un fideicomiso nuevo que lo rebase.

Lo que el fiduciario no puede hacer (LISB), salvo las excepciones legales:

Prestar con cargo al fondo, salvo a los propios beneficiarios o en fideicomisos con recursos públicos.
Actuar como fiduciario o fideicomitente con personas vinculadas al banco.
Dar en garantía o gravar el fondo sin autorización expresa.
Emitir títulos o participaciones con cargo al fondo.
Operar reportos, mutuos, futuros y derivados con los recursos del fondo.
Invertir en otros fideicomisos.
Operar con jurisdicciones de baja imposición fiscal.
Garantizar el capital o los rendimientos.

Además, el fideicomitente, el beneficiario y el origen de los fondos pasan por la misma debida diligencia antilavado que cualquier cliente del banco.